Экономика без диплома. Что я хотел бы знать о деньгах в восемнадцать - Ренат Фатуллин
Понижение рейтинга назвали катастрофой. Рынок отреагировал ровно наоборот. Долг, номинированный в собственной валюте и подкреплённый доверием ко всей экономике, живёт по другим правилам, чем ваш личный кредит.
Резервный фонд: копилка на случай обвала цены на нефть
У России есть инструмент специально под падение нефтегазовых доходов: Фонд национального благосостояния, ФНБ. Логика знакома любому, кто откладывает часть зарплаты на чёрный день: в урожайные годы, когда нефть дорогая, часть сверхдоходов откладывается, а не тратится сразу. В тяжёлые годы, когда доходы падают, из этой копилки достают деньги, чтобы не резать расходы резко и не занимать по любой ставке, которую в моменте предложит рынок.
Фонд появился после урока, который страна уже проходила, а не на пустом месте. В 2004 году на нефтяных сверхдоходах создали общий Стабилизационный фонд. В 2008 году его разделили на два: Резервный фонд, специально под покрытие бюджетных расходов при обвале цен на нефть, и ФНБ, задуманный шире, под долгосрочные задачи вроде софинансирования пенсий. Первую свою работу Резервный фонд уже выполнил однажды полностью: его потратили до конца на фоне обвала нефтяных цен 2014–2016 годов, и в начале 2018-го он формально прекратил существование, слившись с ФНБ. Копилку уже открывали и опустошали один раз, и механизм не абстрактный.
У фонда есть тонкость, которая сбивает с толку читателя новостей. Не вся сумма фонда одинаково доступна прямо сейчас. Часть денег вложена в конкретные, часто не самые ликвидные проекты внутри страны, и превратить их быстро в наличные для покрытия текущего дефицита нельзя. По-настоящему «доступная», ликвидная часть фонда обычно меньше той цифры, что вы видите в заголовках. Именно она и тратится в первую очередь, когда бюджету нужны деньги здесь и сейчас.
Что с этим делать вам
Государственный бюджет вы не контролируете. Но три вывода из этой главы меняют то, как вы читаете новости и ведёте свои денежные переговоры.
Первое: считайте свою реальную стоимость, а не то, что видно в расчётке. Обсуждая зарплату, помните: работодатель считает бюджет иначе, чем вы. Спрашивайте не только «сколько на руки», но и что входит в полный пакет.
Второе: не переносите логику своего кредита на новости про госдолг. Заголовок «госдолг страны вырос» не значит того же самого, что означало бы для вас лично удвоение ипотеки. Это другая система с другими правилами, и реагировать на неё паникой по аналогии с собственным кошельком не стоит.
Третье: помните про налог, который вы не видите. Каждая ваша покупка уже включает его в цену. Обойти его сменой магазина не получится, разве что покупкой в стране с другой ставкой. Точнее планировать бюджет как «зарплата минус НДФЛ минус то, что реально уходит на налог при каждой трате», а не только как «зарплата минус НДФЛ».
Момент времени(лето 2026)
Дефицит федерального бюджета России за январь–июль 2026 года составил 6,455 трлн рублей, или 2,8% ВВП. Доходы за этот период составили 22,112 трлн рублей (+8,8% год к году), из них нефтегазовые: 4,595 трлн (−16,8%), ненефтегазовые: 17,518 трлн (+18,3%). Расходы составили 28,567 трлн рублей (+14,5%).
С 1 января 2026 года стандартная ставка НДС выросла с 20% до 22%.
НДФЛ с зарплаты: пятиступенчатая шкала действует с 2025 года. 13% в пределах 2,4 млн рублей годового дохода, 15% на часть от 2,4 до 5 млн, 18% на часть от 5 до 20 млн, 20% на часть от 20 до 50 млн, 22% на часть свыше 50 млн.
Страховые взносы работодателя в 2026 году: единый тариф 30% с зарплаты в пределах 2 979 000 рублей в год на человека, 15,1% сверх этой суммы.
ФНБ на начало 2026 года: общий объём 13,415 трлн рублей, ликвидная часть 4,085 трлн рублей, около 1,9% ВВП.
Всё это устареет в течение нескольких месяцев. Механика — нет. Свежие данные — на сайтах Минфина, Банка России и Росстата.
Развилка(как закрывают разрыв между доходами и расходами)
Сценарий А — доходы восстанавливаются сами. Признаки: цена на нефть растёт, ненефтегазовые доходы продолжают расти, дефицит сокращается без новых мер. Что делать: меньше поводов ждать резких новых налогов, крупные решения можно планировать как обычно.
Сценарий Б — разрыв закрывают резервами и долгом. Признаки: ликвидная часть ФНБ продолжает худеть, растёт объём размещений гособлигаций, новых налоговых изменений не объявляют. Что делать: облигации государства могут предлагать интересную доходность, стоит присмотреться к этому инструменту отдельно (глава 19).
Сценарий В — разрыв закрывают новыми или повышенными налогами. Признаки: обсуждаются рост ставок, расширение круга плательщиков НДС, новые сборы. Что делать: закладывать в свой бюджет рост цен на облагаемые категории заранее, не дожидаясь вступления изменений в силу.
Предсказывать, какой сценарий сбудется, не нужно. Нужно уметь заметить, какой уже разворачивается, по тем же открытым бюджетным данным, что доступны любому.
Проверьте на себе(5 минут)
— Возьмите зарплату, которую видите на карте. Это первое число.
— Найдите свою полную («гросс») зарплату из трудового договора или расчётного листка. Это второе число.
— Прибавьте к ней ставку страховых взносов из врезки «Момент времени» выше. Получите третье число, ближе к тому, во что вы обходитесь работодателю.
Сравните первое и третье число. Разница — тот самый невидимый слой из начала главы.
Три тезиса
— Ваша настоящая налоговая нагрузка выше и незаметнее, чем строка «НДФЛ» в расчётке. Работодатель платит за вас страховые взносы, которых вы не видите. Любая ваша покупка уже включает налог в цену.
— Государственный долг — не увеличенная копия вашего личного долга. У него нет вашего фиксированного срока и вашей ограниченной зарплаты, и часто он занят страной у самой себя. Судить о нём по логике собственного кредита — ошибка.
— Когда один источник дохода государства слабеет, разрыв закрывают из нескольких труб сразу: из резервов, долга и повышения незаметных налогов. Знание об этих трубах избавляет от паники при чтении новостей про бюджет.
Глава 12. Курс рубля
Привычка, которая ничего не объясняет
Вы открываете банковское приложение, и где-то в углу экрана обязательно есть курс доллара. Вы ничего конкретного по нему не считаете, просто скользите взглядом, примерно как по прогнозу погоды. Курс подрос на рубль, и вам чуть тревожно. Упал на рубль, и вам чуть приятно. И почти никогда это ощущение не связано ни с одним реальным решением, которое вы прямо сейчас