Экономика без диплома. Что я хотел бы знать о деньгах в восемнадцать - Ренат Фатуллин

И, наконец, спасибо всем моим преподавателям, друзьям, родственникам, коллегам и знакомым, кто был рядом, учил, поддерживал и верил — вы все тоже часть этой истории.

Около восьмидесяти терминов книги — по одному предложению на каждый, без формул и без наукообразия. Расположены по алфавиту.

Акция — доля собственности в компании, дающая право на часть прибыли и голос на собрании акционеров.

Актив — всё, что можно продать и получить деньги: от квартиры и акций до золотого кольца.

Базовая ставка — см. «Ключевая ставка».

Безрисковая ставка — доходность, которую можно получить, практически не рискуя (обычно — по гособлигациям надёжной страны).

Бенчмарк — эталон для сравнения, обычно индекс, с которым сверяют результат портфеля или фонда.

БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд, пай которого торгуется на бирже как акция.

Валютная переоценка — рост налогооблагаемого дохода из-за изменения курса валюты, а не из-за роста самого актива.

Волатильность — размах колебаний цены актива; чем он выше, тем непредсказуемее цена в моменте.

Голубые фишки — акции крупнейших и наиболее ликвидных компаний рынка.

Госдолг — сумма всех обязательств государства перед кредиторами, накопленная за счёт займов.

Дефицит бюджета — ситуация, когда расходы государства превышают его доходы.

Дефляция — устойчивое снижение общего уровня цен, обратное инфляции.

Диверсификация — распределение денег между разными активами, чтобы падение одного не обрушивало весь портфель.

Дивиденды — часть прибыли компании, которую она выплачивает акционерам.

Дисконтирование — способ посчитать, сколько будущие деньги стоят сегодня.

Доходность к погашению — полная доходность облигации, если держать её до конца срока и реинвестировать купоны.

Дюрация — показатель, на сколько сильно цена облигации реагирует на изменение ставки.

Застрахованная сумма вклада — максимальная сумма, которую государство гарантированно вернёт вкладчику при отзыве лицензии у банка.

Золотовалютные резервы — запасы иностранной валюты и золота, которые центробанк держит на крайний случай.

Издержки — общая сумма того, что тихо забирают у вашей доходности комиссии, спреды и налоги.

Инфляционные ожидания — то, сколько люди сами ждут от будущей инфляции; самосбывающееся пророчество экономики.

Инфляция — устойчивый рост общего уровня цен, из-за которого одна и та же сумма денег со временем покупает меньше.

ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт, брокерский счёт с налоговой льготой при соблюдении срока владения.

Капитализация компании — рыночная стоимость всех акций компании: цена акции, умноженная на их количество.

Квалифицированный инвестор — статус, дающий доступ к более рискованным и сложным инструментам взамен на подтверждённый опыт или капитал.

Ключевая ставка — процент, под который центробанк даёт деньги банкам и забирает их у банков; оптовая цена денег в экономике.

Комиссия брокера — плата за каждую сделку, которую берёт посредник, дающий доступ к бирже.

Комиссия за управление — ежегодная плата управляющей компании фонда, которая списывается независимо от результата.

Консервативный портфель — портфель с упором на надёжность и предсказуемость, а не на рост.

Корпоративные облигации — долговые бумаги, которые выпускает не государство, а компания.

Косвенный налог — налог, зашитый в цену товара или услуги, который покупатель платит незаметно для себя (например, НДС).

Коэффициент P/E — во сколько раз капитализация компании превышает её годовую прибыль; один из способов понять, дорога акция или дёшева.

Кредитная эмиссия — процесс, при котором банк выдаёт в долг больше денег, чем реально держит на счетах, создавая новые деньги.

Купон — регулярная выплата процентов по облигации.

Ликвидность — то, насколько быстро актив можно продать по справедливой цене без потерь.

Личная инфляция — рост цен именно на ту потребительскую корзину, которую покупаете вы, а не усреднённую корзину Росстата.

Маржинальная торговля — торговля на заёмные у брокера деньги, увеличивающая и прибыль, и убыток.

Микрозайм — краткосрочный заём под очень высокую эффективную ставку, обычно до зарплаты.

Мультипликатор — общее название коэффициентов вроде P/E, которыми сравнивают компании между собой.

Налоговый вычет — сумма, на которую можно законно уменьшить налогооблагаемый доход или сам налог.

Невозможная троица — правило, по которому страна не может одновременно иметь свободное движение капитала, фиксированный курс валюты и независимую денежную политику.

Номинал облигации — сумма, которую эмитент вернёт держателю облигации при погашении.

Номинальная доходность — доходность без поправки на инфляцию, то есть в «бумажных» деньгах.

Обесценивание валюты — снижение покупательной способности денег, часто из-за инфляции или падения курса.

Облигация — долговая расписка: покупатель даёт эмитенту деньги в долг и получает купоны, а в конце — номинал обратно.

ОФЗ — облигации федерального займа, долговые бумаги, которые выпускает министерство финансов России.

Пассивное управление — стратегия, при которой фонд просто повторяет состав индекса, а не пытается его обыграть.

Пенсионный балл — условная единица, из которой в России считается размер будущей государственной пенсии.

Перегрев экономики — состояние, когда спрос растёт быстрее, чем экономика способна произвести товаров и услуг, что разгоняет инфляцию.

Подушка безопасности — сумма ликвидных денег, которой хватит прожить несколько месяцев без дохода.

Портфель — совокупность всех активов, которыми владеет инвестор.

Правило 72 — быстрый способ прикинуть, за сколько лет капитал удвоится: 72, делённое на процентную ставку.

Профицит бюджета — ситуация, когда доходы государства превышают его расходы.

Реальная доходность — доходность за вычетом инфляции, то есть в деньгах, которые реально можно на что-то потратить.

Ребалансировка — периодическое возвращение портфеля к изначально выбранным пропорциям активов.

Резервный фонд — часть государственных сбережений, отложенная на случай падения доходов бюджета.

Рецессия — период сокращения экономической активности, обычно фиксируется как два квартала подряд падения ВВП.

Риск — не факт потери денег, а разброс возможных результатов вокруг ожидаемого.

Риск-профиль — индивидуальная готовность и способность инвестора переносить колебания стоимости портфеля.

Сложный процент — начисление процентов не только на первоначальную сумму, но и на уже накопленные проценты.

Спред — разница между ценой покупки и продажи актива, ещё один вид скрытых издержек.

Стагфляция — редкое и болезненное сочетание высокой инфляции с одновременной стагнацией или спадом экономики.

Структурная нота — сложный финансовый продукт, «упаковывающий» несколько инструментов в один, с комиссией, зашитой внутрь.

Таргетирование инфляции — политика центробанка, при которой главная официальная цель — удержать инфляцию у заранее объявленного значения.

Транзакционные издержки — все расходы, связанные с самим фактом купли-продажи актива: комиссии, спреды, налоги на сделку.

Трансмиссионный механизм — цепочка, через которую решение по ключевой ставке доходит до реальных цен, кредитов и зарплат, обычно с лагом в несколько кварталов.

Финансовая подушка